njesЭкономические системыEconomic Systems2309-2076Дашков и К10.29030/2309-2076-2026-19-3-64-71njes-275Research ArticleЦИФРОВАЯ ЭКОНОМИКАDIGITAL ECONOMYФормирование бизнес-экосистем как новой модели управления в финансовой сфереFormation of business ecosystems as a new management model in the fi nancial sectorМатненкоН. Н.MatnenkoN. N.

Нелли Николаевна Матненко – кандидат экономических наук, доцент

Москва

Nelli N. Matnenko – Ph.D. in economic sciences, associate professor

Moscow

 

interimdean@inbox.ruСальниковаТ. С.SalnikovaТ. S.

Татьяна Сергеевна Сальникова – кандидат экономических наук, доцент

Москва

Tatiana S. Salnikova – Ph.D. in economic sciences, associate professor

Moscow

apm-msiu@yandex.ruМезяковЮ. А.MezyakovYu. A.

Юрий Анатольевич Мезяков – преподаватель 

Москва

Yurij A. Mezyakov – lecturer

Moscow

ymosrp@gmail.comМосковский международный университетРоссияMoscow International UniversityRussian Federation2026121020261936471Copyright © Матненко Н.Н., Сальникова Т.С., Мезяков Ю.А., 20262026Матненко Н.Н., Сальникова Т.С., Мезяков Ю.А.Matnenko N.N., Salnikova Т.S., Mezyakov Y.A.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://www.njes.ru/jour/article/view/275

В статье раскрываются процессы формирования бизнес-экосистем в финансовой сфере как новой модели управления в условиях цифровой трансформации. Выявлены критические различия между кластерными, сетевыми и экосистемными формами организации, на основе которых предложена модель формирования финансовых экосистем. Обосновано, что устойчивое функционирование экосистемы обеспечивается моделью двойного управления (dual governance), рационально сочетающей централизованный контроль и автономию участников, что требует от оркестратора полидекстерности (polydexterity). Выявлена отраслевая специфика формирования бизнес-экосистем в финансовом секторе, определяемая регуляторными ограничениями Банка России и особенностями создания ценности на основе использования концепции встроенных финансов. 

The article examines the formation processes of business ecosystems in the financial sector as a new management model in the context of digital transformation. Сritical differences between cluster, network, and ecosystem organizational forms are identified, based on which a formation model for financial ecosystems. It is substantiated that sustainable ecosystem functioning is ensured by a dual governance model balancing centralized control and participant autonomy, which requires polydexterity from the orchestrator. Industry-specific formation characteristics determined by Bank of Russia regulatory constraints and value creation features through embedded finance are revealed. 

бизнес-экосистемыкластерный подходцифровая трансформацияцифровая платформафинтехоткрытые инновацииbusiness ecosystemscluster approachdigital transformationdigital platformfintechopen innovationReferencesАхмед T., Ковалковский С. Новый отраслевой плейбук: цифровые сервисные инновации в мульти платформенных экосистемах // Journal of Enterprise Information Management. 2025. DOI 10.1108/JEIM-05-2024-0240.Ahmed T., Kovalkovsky S. The new industry playbook: digital service innovations in multiplatform ecosystems. Journal of Enterprise Information Management. 2025. DOI 10.1108/ JEIM-05-2024-0240.Ляо Х.-Т., ПанЦ.-Л., Ву Ч.Цифровая трансформация, инновации и бизнес-экосистемы: библиометрический анализ для концептуальных идей и совместной практики экосистемных инноваций // International Journal of Information Management. 2024. Т. 8, № 4. С. 406–431. DOI 10.1016/j.ijis.2024.04.003.Liao H.-T., Pan C.-L., Wu H. Digital transformation, innovation and business ecosystems: a bibliometric analysis for conceptual ideas and joint practice of ecosystem innovations. International Journal of Information Management. 2024;8(4):406-431. DOI 10.1016/j.ijis.2024.04.003.Инновационные экосистемы: от кластеров к сетевым структурам в эпоху цифровой трансформации / И. Н. Макаров [и др.] // Экономика и управление: проблемы, решения. 2025. Т. 6, № 11 (164). С. 206–214. DOI 10.36871/ek.up.p.r.2025.11.06.023. EDN WNBCWG.Innovative ecosystems: from clusters to network structures in the era of digital transformation / I. N. Makarov [et al.]. Economics and management: problems, solutions. 2025;6(11(164)):206-214. DOI 10.36871/ek.up.p.r.2025.11.06.023. EDN WNBCWG.Попов Е.В., Симонова В.Л., Беляева Н.Ф. Коэволюция цифровых технологий и развития экосистемы фирмы // Креативная экономика. 2023. Т. 17, № 6. С. 2185–2204. DOI 10.18334/ce.17.6.118140.Popov E.V., Simonova V.L., Belyaeva N.F. The co-evolution of digital technologies and the development of the company ecosystem. Kreativnaya ekonomika = Creative Economy. 2023;17(6):2185-2204. DOI 10.18334/ce.17.6.118140.Тагаров Б.Ж. Цифровой кластер как новая форма экономической концентрации // Креативная экономика. 2021. Т. 15, № 2. С. 327–340. DOI 10.18334/ce.15.2.111726. URL: https://1economic.ru/lib/111726.Tagarov B.J. Digital cluster as a new form of economic concentration. Kreativnaya ekonomika = Creative Economy. 2021;15(2):327-340. DOI 10.18334/ce.15.2.111726. URL: https://1economic.ru/lib/111726.Якобидес М.Дж., Ченнамо С., Гавер А. К теории экосистем // Strategic Management Journal. 2018. Т. 39, № 8. С. 2255–2276. DOI 10.1002/smj.2904.Jacobides M.J., Chennamo S., Gaver A. Towards Ecosystem Theory. Strategic Management Journal. 2018;39(8):2255-2276. DOI 10.1002/smj.2904.Портер М. Кластеры и новая экономика конкуренции // Harvard Business Review. 1998. Vol. 76, No. 6. С. 77–90.Porter M. Clusters and the new economics of competition. Harvard Business Review. 1998;76(6):77-90.ЦБотложил внедрение регулирования непрофильных активов банков на 2027 год // Forbes. 01.12.2025. URL: https://www.forbes.ru/finansy/551074-cb-otlozil-vnedrenieregulirovania-neprofil-nyh-aktivov-bankov-na-2027-god (дата обращения: 27.06.2026).The Central Bank postponed the introduction of regulation of non-core assets of banks for 2027 // Forbes. 12/01/2025. URL: https://www.forbes.ru/finansy/551074-cb-otlozilvnedrenie-regulirovania-neprofil-nyh-aktivov-bankov-na-2027-god.Опыт Сбера: как меняются экосистемы // РБК. 11.12.2025. URL: https://www.rbc.ru/industries/news/69398f419a794722a1cbc03b (дата обращения: 27.06.2026).Experience of the Savings Bank: how ecosystems are changing // RBC. 12/11/2025. URL: https://www.rbc.ru/industries/news/69398f419a794722a1cbc03b.ПАО «Сбербанк России» и его дочерние организации. Обобщенная консолидированная финансовая отчетность за 2024 год с аудиторским заключением независимого аудитора. Москва : Сбербанк России, 2025. URL: https://www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/info/reporting_4q_pmz4bfhv_2024.pdf (дата обращения: 27.06.2026).Sberbank of Russia PJSC and its subsidiaries. Consolidated financial statements for 2024 with an independent auditor’s report. Moscow: Sberbank of Russia, 2025. URL: https://www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/info/reporting_4q_pmz4bfhv_2024.pdf.

The authors declare that there are no conflicts of interest present.